A mesa de commodities inteira, num sistema só.

Do fechamento ao dinheiro na conta, com o risco ao lado e o valor de quem está do outro lado da mesa.

O que já vendi e o que falta?Contrato, lote, nota e cobrança no mesmo lugar.

Quanto posso perder?Bolsa, câmbio, basis e opções antes do prejuízo.

Quanto vale e com quem?O valor e o crédito de quem está do outro lado.

A rotina

Um dia na mesa, do mercado ao dinheiro na conta.

Cada passo alimenta o próximo: o que foi fechado vira lote, o lote vira nota, a nota vira cobrança. Ninguém digita duas vezes.

1Abrir o mercado
Futuros, câmbio e ações na tela da mesa, ao vivo; no Modo TV, na parede da sala.
MarketViewPricing
2Fechar o negócio
O contrato nasce com preço, qualidade e prazo; as partes recebem o fechamento por e-mail na hora.
Contratos
3Fixar o preço
Cada fixação desconta do saldo e a contraparte recebe o aviso com a posição do contrato.
ContratosDerivativos
LoteFardosHVI

101110lido

102108lido

103112lido

4Receber o HVI
O laudo em PDF ou planilha vira lote, fardo e qualidade, sem digitar.
Contratos
LoteTipoConfere

10131-4ok

10241-4ok

10341-4sem desconto

5Conferir a fatura
A fatura do comprador é lida e conferida lote a lote: numa fatura real, US$ 2.462 a mais apareceram assim.
Contratos
Instrução (I/E)RomaneioNota fiscal
6Embarcar e faturar
Instrução de embarque, romaneio e nota fiscal amarrados ao mesmo lote; o que já embarcou não se troca.
Contratos
7Cobrar e receber
Take-up, embarque, pagamento e comissão em cadeia: só se cobra o que já travou.
Contratos
8Medir o risco
No fim do dia, a carteira inteira numa régua de 1 a 7: bolsa, câmbio, basis e opções, antes do prejuízo.
RiscoCâmbio

Risco

Enxergar a perda possível antes de travar o preço.

Risco: quanto a carteira inteira pode perder num dia ruim, com preço de mercado de verdade, e o teste que diz se a régua acerta.
Derivativos: opções, collars e acumuladores, com quanto ganha, quanto perde e onde empata.
Câmbio: swap e NDF simulados junto com a dívida que protegem, do lançamento à liquidação.
Ações, opções da B3, Tesouro e renda fixa na mesma carteira que o algodão e o dólar.

Risco · medidor da carteira · dados de exemplo

Câmbio · swap explicado em português · dados de exemplo

Quanto vale de verdade

O valor real, o valor de mercado e o valor de uma ação, lado a lado.

O preço da bolsa diz quanto o mercado cobra hoje. O Horizon mostra quanto a empresa vale pelos números dela, com as premissas abertas, e o que esse preço espera do futuro.

Valor realR$ 6,9 biR$ 17,29 por ação A mediana de 6 caminhos independentes: os múltiplos de empresas parecidas, os proventos, o fluxo de caixa no ritmo dela e o patrimônio.

Valor de mercadoR$ 5,7 biR$ 14,20 por ação O preço da bolsa vezes as 400 milhões de ações: 17,9% abaixo do valor real.

Valor estimado de uma açãoR$ 17,29de R$ 11,12 a R$ 22,75 O valor real dividido pelas ações, contra R$ 14,20 na tela da bolsa. A faixa é o caminho mais baixo e o mais alto.

A régua, por ação

Cada ponto é um caminho de avaliação; a faixa vai do menor ao maior.

preço na bolsa R$ 14,20

11,1222,75valor real R$ 17,29

O que o preço exige

Quanto o caixa livre precisa crescer por ano, por 10 anos, para valer o preço de hoje.

o preço exige

4,6% ao ano

ela entregou · 5 anos

8,0% ao ano

ela entregou · 10 anos

9,5% ao ano

Leitura. O preço está 17,9% abaixo do valor real e pede 4,6% de crescimento ao ano, menos que os 8,8% que ela entregou: o mercado desconta uma desaceleração, ou o risco. As duas leituras apontam para o mesmo lado.

Os 6 caminhos, abertos

Caminho	R$ milhões	Por ação
EV/EBITDA das pares	7.080	R$ 17,70
P/L das pares	6.944	R$ 17,36
P/VP das pares	6.885	R$ 17,21
Gordon (proventos)	4.447	R$ 11,12
Fluxo de caixa pelo ritmo dela	9.099	R$ 22,75
Valor contábil do patrimônio	5.100	R$ 12,75

Premissas: custo do capital próprio 13,5%, custo de capital da empresa 11,7%, crescimento perpétuo 5,0%, 10 anos de projeção. No sistema, cada uma é um campo que você muda.

Empresa de exemplo, com números fictícios, montada para mostrar a conta. Na Avaliação e no Valuation a conta é a mesma, com os balanços que você escolher. O Horizon mostra o cálculo e as premissas; não é recomendação de compra ou de venda.

Para quem

Escolha o seu papel na cadeia.

Produtor

Vende, fixa e protege a safra sabendo quanto chega no bolso.

O líquido na fazenda, praça por praça, antes de fechar
Cada fixação avisada e descontada do saldo do contrato
Opções e acumuladores com quanto ganha, quanto perde e onde empata

PricingContratosDerivativos

Cooperativa

Acompanha os contratos dos cooperados e o risco da carteira inteira.

Os contratos de cada cooperado, do fechamento ao recebimento
O risco da carteira numa régua só, com bolsa, câmbio e basis
O crédito de quem compra, com balanço, endividamento e parecer

ContratosRiscoAvaliação

Trading e mesa

Do fechamento ao embarque, com a posição de risco ao lado.

Lotes, HVI, take-up, embarque e nota fiscal amarrados ao contrato
A fatura do comprador conferida lote a lote
Swap e NDF simulados junto com a dívida que protegem

ContratosRiscoCâmbio

Revenda e indústria

Avalia o crédito de quem compra e acompanha o mercado.

Nota de crédito, Altman Z'' e parecer com as fontes
Quanto vale a empresa do outro lado da mesa, com as premissas abertas
Futuros, câmbio e ações no MarketView

AvaliaçãoValuationMarketView

Gestora e investidor

Mede o risco e o valor de qualquer carteira: ações, renda fixa, câmbio.

Ações, opções da B3, Tesouro e renda fixa na mesma carteira
Valor real, valor de mercado e o que o preço exige de cada ação
O risco de um dia ruim com o teste que diz se a régua acerta

RiscoValuationAvaliação

Do seu jeito

O seu sistema, a sua equipe, as suas contrapartes.

O seu sistema, com os seus dadosCada cliente tem o próprio sistema e o próprio banco, separados dos outros.

A contraparte acompanhaProdutor e comprador veem o próprio contrato no portal, sem pedir planilha.

Avisa quem precisa saberFechamento e fixação saem por e-mail para as partes, na língua do contrato.

Feito para o BrasilNF-e, CFOP, ICMS, FETHAB, PTAX, CPR e cessão de crédito.

Veja funcionandoNavegue na cooperativa de demonstração, com dados fictícios, por todas as ferramentas.
Seu sistema no arMontamos o seu sistema com os seus cadastros, as suas commodities e as suas regras.
No dia a diaCada tela tem o botão «?» com o manual dela; a equipe aprende usando.